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????遭遇政策急剎車后，備受青睞的理財(cái)品種要撤柜了。 資料照片
????作為銀行理財(cái)產(chǎn)品的一種，信貸理財(cái)在2009年異軍突起，因其收益穩(wěn)健、明顯高于定期存款或國(guó)債，成為大多數(shù)銀行熱銷的主流產(chǎn)品，銷售額占到全部銀行系理財(cái)產(chǎn)品的一半以上。近日，銀監(jiān)會(huì)一紙令下，信貸理財(cái)遭遇當(dāng)頭一棒，為什么備受歡迎的理財(cái)品種要從銀行撤柜？
????現(xiàn)狀：目前仍熱銷
????近日，銀監(jiān)會(huì)向信托公司下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)信托公司主動(dòng)管理能力有關(guān)事項(xiàng)的通知(討論稿)》，要求信托公司不得將銀行理財(cái)對(duì)接的信托資金用于投資理財(cái)資金發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士對(duì)此的解讀是，銀行和信托公司合作發(fā)行的“貸款變理財(cái)”信貸理財(cái)產(chǎn)品將大受影響，今年持續(xù)熱銷的此類理財(cái)產(chǎn)品將無(wú)奈退市。
????記者昨天走訪我市多家銀行發(fā)現(xiàn)，信貸理財(cái)產(chǎn)品仍在熱銷中，目前期限多為1年以內(nèi)短期，3-6個(gè)月的最多。對(duì)于銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的相關(guān)通知，幾位正在銀行購(gòu)買信貸理財(cái)產(chǎn)品的市民表示“不知道”，記者就此詢問(wèn)銀行理財(cái)人員，大多數(shù)也表示目前尚不了解，有兩位對(duì)政策比較敏感的理財(cái)人員表示已有耳聞，同時(shí)告訴記者：“明年這類產(chǎn)品可能就比較少了，要買就抓緊，不用擔(dān)心，預(yù)期收益率一定能達(dá)到的。”
????我市一家國(guó)有大銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，今年這家銀行僅信貸類理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)了100多期，幾乎沒(méi)有斷過(guò)，像現(xiàn)在正在發(fā)行的一款，雖然只有一個(gè)月的期限，預(yù)期年化收益率卻能達(dá)到2%，和一年期定期存款的利息差不多，很多市民兩年前買的基金還沒(méi)解套，不敢再碰高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，信貸類理財(cái)收益穩(wěn)健，迎合了大部分中老年市民的投資需求，所以很受歡迎，常常是新產(chǎn)品還沒(méi)發(fā)行，預(yù)約已經(jīng)滿了。
????盡管信貸理財(cái)產(chǎn)品并非保本保息，但從全國(guó)范圍來(lái)看，今年以來(lái)銀行發(fā)行貸款類理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)1500款，尤其6月份以后，每個(gè)月新推出的信貸類理財(cái)產(chǎn)品都超過(guò)200款，僅福州市商業(yè)銀行發(fā)行的一款信貸理財(cái)產(chǎn)品到期后沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，另有幾款產(chǎn)品因?yàn)榻杩顧C(jī)構(gòu)提前還款而中止，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期收益，可以說(shuō)，目前來(lái)看，這類產(chǎn)品是相對(duì)安全的。
????追問(wèn)：銀行變魔術(shù)？
????為什么備受歡迎的信貸理財(cái)產(chǎn)品會(huì)遭到銀監(jiān)會(huì)的當(dāng)頭一棒？許多投資者對(duì)此表示不解。我市一家國(guó)有銀行理財(cái)專家姚女士告訴記者：“老百姓在買信貸理財(cái)產(chǎn)品時(shí)只知道募集的錢用于某個(gè)大企業(yè)、大項(xiàng)目，這是表象。銀行上半年發(fā)放了大量中長(zhǎng)期貸款，下半年信貸額度縮減，銀行通過(guò)信托公司的殼，把原來(lái)的部分貸款變成讓投資者購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，這部分貸款就還上了，可以把騰出來(lái)的信貸額度給其他企業(yè)。”據(jù)了解，約半數(shù)信貸理財(cái)產(chǎn)品由此而來(lái)，不少業(yè)內(nèi)人士形象地稱之為“變魔術(shù)”。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)行信貸理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了“雙贏”：一是不占用存款、不占用信貸額度發(fā)放了更多的貸款，保證了資本充足率；二是通過(guò)發(fā)行信貸理財(cái)產(chǎn)品有了更多的中間業(yè)務(wù)收入，且滿足了個(gè)人客戶的理財(cái)需求。
????銀行通過(guò)信貸類理財(cái)產(chǎn)品置換了部分貸款，而這些貸款量并不計(jì)算在銀行的信貸規(guī)模中，因此銀行的實(shí)際貸款量很難監(jiān)測(cè)。例如，根據(jù)央行的報(bào)告，11月新增貸款為2948億元，而同期銀信合作信貸理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模高達(dá)1600億元。
????未來(lái)：防風(fēng)險(xiǎn)要緊
????按照銀監(jiān)會(huì)要求，“貸款變理財(cái)產(chǎn)品”將被叫停。我市資深理財(cái)師孫朋莉認(rèn)為，新辦法非常及時(shí)，是在防患于未然，保護(hù)中小投資者利益，也是為了防范銀行可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。由于信貸理財(cái)產(chǎn)品不能擔(dān)保，一旦企業(yè)項(xiàng)目出了問(wèn)題，理財(cái)產(chǎn)品到期兌付會(huì)受影響，銀行也會(huì)產(chǎn)生大量呆壞賬。
????據(jù)了解，12月份以來(lái)發(fā)行的信貸理財(cái)產(chǎn)品中，不少是用于風(fēng)險(xiǎn)較高的房地產(chǎn)領(lǐng)域，房地產(chǎn)行業(yè)面臨政策變局，投資者的錢到期能否兌付也存變數(shù)。業(yè)內(nèi)人士透露，由于信貸理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行過(guò)多，一些中小銀行“傍”不上大企業(yè)、大項(xiàng)目，只好找中小企業(yè)合作，還有少數(shù)信貸理財(cái)產(chǎn)品在募集資金時(shí)還沒(méi)有找到具體合作項(xiàng)目，后期的風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。
????孫朋莉認(rèn)為，明年信貸類理財(cái)產(chǎn)品并不會(huì)全面退市，可能會(huì)從現(xiàn)在的產(chǎn)品設(shè)計(jì)以銀行為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕磐泄緸橹鳎@類產(chǎn)品的成本將提高是可以確定的，銀行愿不愿意再與信托公司合作還存變數(shù)。
????業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，在挑選信貸理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不要只聽(tīng)銀行人員的介紹，要親自閱讀產(chǎn)品說(shuō)明，搞清資金流向，明確產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，了解借款方及擔(dān)保方的信用評(píng)級(jí)，同時(shí)可以向第三方理財(cái)師咨詢。
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